Kas ir mezzanine finansējums?

Ja jūs izpētīsit naudas tēmu, tad viens no interesantākajiem aspektiem ir virziens, kā finansējuma veidi. Šeit jūs varat uzzināt par daudzām iespējām izmantot līdzekļus. Mēs aplūkosim mezzanine finansējumu panta ietvaros.

Vispārīga informācija

Kas ir mezona finansējums? Citiem vārdiem sakot, to var saukt par netiešu. Tās būtība ir tā, ka nauda tiek sniegta burtiski "zem" godības vārda. Tas ir - bez nodrošinājuma.

Kas piesaista investorus šādos gadījumos? Vissvarīgākais aspekts ir kapitāla lielā rentabilitāte šajā gadījumā. Turklāt šeit ieguldītājs neuzņemas riskus, kas saistīti ar tiešajiem līdzekļu ieguldījumiem. Un turklāt ir vairākas citas priekšrocības. Kas vēl ir tur?

Priekšrocības, ko mezzanine finansē

Šeit ir īss saraksts:

1. Finansētājiem priekšrocība ir tā, ka viņi var saņemt naudu, ja viņiem nav pietiekama nodrošinājuma vai tie vienkārši neatbilst finanšu prasībām, lai piesaistītu standarta banku aizdevumu. Var būt daži citi iemesli, tomēr galvenie ir uzskaitītie.
2. Mazāk atšķaidīts pamatkapitāls. Tas attiecas uz uzņēmumiem, kuriem ir augsts izaugsmes potenciāls, jo tie padara tos dārgākus.
3. Īpašnieki saglabā kontroli pār uzņēmumu. Investora interese nav saistīta ar faktu, ka visdārgākās akcijas kļuva dārgākas, bet viņi saņēma plānotos ienākumus. Tādēļ ir mazāk aktivitāšu, kas pozitīvi ietekmē pārvaldību. Lai gan mezzanine investoram joprojām tiek dota iespēja ietekmēt galveno lēmumu pieņemšanu.
4. Pozitīvi iespējams arī reaģēt uz norēķinu sistēmu, kas ir diezgan elastīga.

Negatīvie aspekti

Diemžēl, tā jau bija mūsu pasaulē, ka tur, kur ir pozitīvi brīži, ir arī negatīvi. Tie ietver:

1. Sarežģītība un augstās reģistrācijas izmaksas (salīdzinājumā ar finansējumu no bankām). Šī situācija ir saistīta ar augstām likmēm, kā arī sakarā ar to, ka katrs darījums ir individuāli strukturēts.
2. Ierobežojumi investoru agrīnas izstāšanās no dalības uzņēmumā iespējām. Tas jo īpaši attiecas uz maziem un vidējiem saimnieciskās darbības subjektiem, kuriem nav parādu drošības.
3. Pastāv arī stingras prasības attiecībā uz aizņēmēja pārskatiem, pārredzamību un vadības komandu.

Šiem negatīvajiem aspektiem ir mezzanine aizdevums.

Kā tas viss notiek?

Svarīga loma šajā shēmā ir ieguldījumu bankai. Šī finanšu iestāde var piemērot vairākus pamata instrumentus vai to kombinācijas. Papildus mezzanine kredītam, naudu var nodrošināt ar noteiktiem nosacījumiem.

Sākumā apsveriet pirmo variantu kā visizplatītāko. Šādos gadījumos tiek nodrošināta noteikta summa, kuru kreditors iepriekš pārskaitījis ieguldījumu bāzē, un viņš jau ir - saimnieciskās darbības subjekts. Savukārt viņš saņem tiesības ieturēt īpašumu. Svarīgi ir galvojuma iestāde, kas var būt daudzveidīga. Parasti granta termiņš ir desmit gadi, par kuru tiek veikts mezzanine finansējums.

Var minēt šādas mijiedarbības piemēru, norādot uz daudzajiem lielajiem uzņēmumiem un korporācijām, kas šobrīd darbojas ASV un Rietumeiropā. Neraugoties uz risku, šī pieeja ir populāra, pateicoties tam, ka peļņa ir 12-45% gadā.

Mūsu apstākļos var šķist, ka tas nav ļoti daudz, bet neaizmirstiet, ka tas ir dolāros un eiro. Mums vairāk vai mazāk stabilās bankās ir iespējams saņemt vismaz pusi no minimālajām izmaksām, ja tas ir iespējams. Šī priekšrocība ir mezzanine finansējums.

Citi instrumenti

Papildus iepriekš aprakstītajai iespējai var veikt finansējumu ar tā dēvēto netiešās līdzdalības reģistrāciju. Šādos gadījumos ieguldītājs saņem noteiktu daļu no uzņēmuma, bet tas nav atbildīgs citiem kreditoriem. Šī situācija netiek atklāta trešajām pusēm. Un dalība peļņā, zaudējumos, kontrolē un vadībā tiek veikta konfidenciāli.

Sadalīts un finansēšanas instruments, izsniedzot konvertējamas obligācijas. Tas paredz fiksētu procentu un parāda atmaksas maksājumu ar iespēju iegādāties ieguldītāja daļu no uzņēmuma, kurai tiek piešķirta nauda. Un noteiktā reklāmguvuma cena ir noteikta iepriekš. Arī naudas piegādes nosacījums var būt privileģēto akciju emisija, kas dod priekšroku peļņai un aktīviem salīdzinājumā ar citiem īpašniekiem.

Secinājums

Un kas piesaista investorus šādos gadījumos? Neskatoties uz to, ka tie ir diezgan riskanti uzņēmumi, kreditori nevēlas piedalīties progresīvu saimnieciskās darbības subjektu attīstībā. Daudzi no tiem cenšas ne tikai iegūt interesi, kas ievērojami pārsniedz inflācijas līmeni, bet arī ļauj iegūt labu perspektīvu uzņēmumu akcijas. Galu galā viņi visvairāk interesējas par savu labo nākotni. Tāpēc viņi vēršas pie cilvēkiem, kas specializējas šajā.

Un uzņēmumiem, īpaši maziem un vidējiem uzņēmumiem, šāda pieeja ir tāda priekšrocība, ka pēc sarunām viņi var iegūt ļoti labus apstākļus, saskaņā ar kuriem peļņas zaudējums būs īslaicīgs. Tad, lai atdotu visas tiesības, būs iespējams pilnvērtīgi attīstīties, realizējot savu potenciālu.