Ziņas un SocietyEkonomija

Riska kapitāla tirgus. Venture uzņēmums. finanšu ieguldījumi

Ļoti bieži gadās, ka cilvēks vai cilvēku grupa uz ilgu laiku strādājusi par kādu produktu vai pakalpojumu, brīnišķīgi pārdomāts biznesa modelis, biznesa plānu, un ir gatavi iegremdēt galvu darbā. Bet kur lai iegūtu pietiekams sākumkapitāls? Jautājumi var palīdzēt startēšanas riska kapitāla tirgus investīcijām. Kas tas ir?

Kas ir privātā kapitāla fonds?

Privātā kapitāla fonds sauc starpnieki, kuri investē galvaspilsētā dažādu ieguldītāju pieder privātiem uzņēmumiem (ti, uzņēmumiem, akciju tirgos nav minētas - nav publiski). Riska kapitāla fondu - tas ir arī privātais kapitāls, kas tiek ieguldīts uzņēmumiem agrīnā attīstības stadijā. Tomēr, lai atšķirtu tādiem jēdzieniem kā finanšu ieguldījumu kopējā kapitāla, riska kapitāla, praksē tas ir ļoti grūti, tāpēc tas bieži vien ir starp šie termini vienādot. Tomēr pastāv neliela atšķirība - tas ir fakts, ka riska kapitāla ieguldījumu fondi, kas nodarbojas ar investīcijām tikai start-up uzņēmumu.

Regula likumdošanas līmenī

Riska kapitāla investīcijas Krievijā tiek regulētas ar likumu par kopīgu ieguldījumu, uzņēmumu un savstarpējo fondu. Likums ir ieviesusi šādu definīciju kā "riska kapitāla investīciju fonds". Projekta autori ir izstrādājuši tiesisko regulējumu izveidi infrastruktūras riska kapitāla investīciju fondiem, kas ir veicinājuši attīstību investīciju projektus dažādām kompānijām.

Riska investīcijas citās valstīs

Faktiski, piemēri tāda lieta kā riska ieguldījumu fondiem, kas noteiktas likumdošanas līmenī, diezgan daudz. Tomēr darbības šādu organizāciju daudzās attīstītajās valstīs, ir ļoti izteikta un attīstīta gadu desmitiem. Amerikas Savienotajās Valstīs sākumā no diviem tūkstošais ir riska kapitālistiem ir ieguldījuši dažādos projektos gandrīz 100.000.000.000 dolāru. Finansēti uzņēmumi veido gandrīz divdesmit procentiem no kopējā skaita publisko ASV uzņēmumu, vairāk nekā trīsdesmit procentiem no tirgus vērtības vienpadsmit procentiem no visiem pārdošanas, trīspadsmit procentiem no peļņas valsts sabiedrību Amerikas Savienotajās Valstīs. Kā redzams, riska ieguldījumu fondiem spēlē nozīmīgu lomu ASV ekonomikā.

Eiropas tirgus ir otrais tikai uz ASV attīstībai. Riska uzņēmumu Eiropas Savienībā, ir diezgan izplatīta. Jo īpaši, desmit procenti no kopējā apjoma investīciju Tieši ieguldījumiem start-up uzņēmumu.

Kas ir riska kapitāla fonds?

Riska fonda sauc finanšu ieguldījumi (investīcijas) organizēšanā slēgtā tipa (uzņēmuma vai savstarpēji), strukturālā daļa aktīvu, kas nav būtiski ierobežojumi ir uzlikts. Noguldītājiem no fonda var būt tikai juridiskas personas. aktīvu pārvaldības uzņēmumu (AMC) nodarbojas tieši ar fonda aktīviem, uzņēmums piedāvā uzticamu aizbildni par to glabāšanu. Jo īpaši, riska kapitāla investīcijas ir paredzētas ne tikai, lai finansētu augošus uzņēmumus, bet arī, lai īstenotu shēmu par īpašuma apsaimniekošanu.

Koncepcija riska kapitāla

Riska kapitāls, pretēji plaši izplatītam uzskatam, spēlējot uz jautājumu par finansējuma primāro otršķirīga loma. Liela daļa no visiem riska kapitāla ieguldījumiem, kuru mērķis ir attīstības projektiem sākotnēji finansēti no valsts līdzekļiem. Capital spēlē svarīgāku lomu jau nākamajā posmā, kas ir, laikā, kad jauninājumi tiek komercializēti. Ieguldījumi start-up projektiem nav "garais" naudu - tādā nozīmē, ka šie līdzekļi ir, kas finansē uzņēmumu tikai līdz brīdim, kad tie nav iegūt pietiekami kredītspēju jāpieslēdz uz akciju tirgū, vai pārdotas lielām korporācijām (stratēģiskie investori). Parastais termiņš riska ieguldījumiem, ir trīs līdz pieciem gadiem, un retos gadījumos var sasniegt astoņus gadus.

Priekšnoteikumi investīciju jaundibinātiem

Niša, riska kapitāla ieguldījumiem tur, jo kapitāla tirgus ir diezgan sarežģīta struktūra. Komercbankas ir ierobežots start-ups finansējumu, viņi nevarēs paaugstināt procentu likmes līdz līmenim, kas kompensētu risku jauniem uzņēmumiem. Turklāt aizdevumu kapitāls - ļoti slikts veids, kā finansēt augošās jaunus uzņēmumus, jo pastāv risks maksātnespējas, attiecīgi, bankas var izsniegt aizdevumus apmērā nodrošināti. Bet īpašumu no jaunizveidotā uzņēmumā parasti nepietiek. Finansējums ir no lielajiem investitoriem (investīciju un pensiju fondiem), kā arī par daļu no akciju tirgus ir pieejams tikai nobriedušu un lielie uzņēmumi. riska kapitāla investīciju fondi vienkārši aizpildīt šo plaisu - starp dažādiem avotiem finansējuma inovāciju un banku sektorā.

Ienākumi riska fondi - ja tas nāk?

Ieguldījumu fondi, pensiju fondi un universitāšu dotācijas, apdrošināšanas sabiedrības - galvenie finansējuma avoti, kas veido riska kapitāla investīcijas. Neliela daļa no finanšu nepieciešams ieguldīt riskantiem ieguldījumiem. No attīstītajām valstīm un tā attīstība ekonomika ir tieši atkarīga no investīciju procesā, kas ir saistīts ar noteiktiem riskiem. Paredzamais ienākumi no šādiem ieguldījumiem ir starp 30-40 procentiem gadā.

Izvēloties fondu, riska ieguldījumu vadās daži rādītāji, kas ietver minētā fonda finansēto, pagātnes sasniegumiem un reputāciju vadītāju un administrācijas projektus. Tomēr ieplūde naudas noved pie trūkuma profesionālu un pieredzējušu dalībnieku, kā arī palielinot spiedienu uz uzņēmējiem ar prasību, lai nodrošinātu labu rezultātu īstermiņā. Šie faktori ir iemesli izspiešanas interesēs riska kapitāla ieguldījumu fondu ieguldījumu, lai finansētu lielo un vidējo uzņēmumu vēlākos posmos, jo tā nodrošina mazāku risku un ātrāku laiku. Tomēr riska kapitāla fondi finansēšanas jaunizveidotiem sasniedz augstāko ienesīgumu savu ieguldījumu, galvenokārt tāpēc, ka labi pārdomātu investīciju stratēģiju, dažādi veidi, strukturēšanu darījumu, un, protams, risks diversifikācijas.

Kāda stratēģija tiek izmantota VCS?

Stratēģiskie lēmumi par projektu atlases turpmākās investīcijas ir ļoti svarīga. Tikai mazāk nekā viens procents no izskatīšanas sākotnējā stadijā projekta sasniegt tiešās investīcijas. Deviņdesmit procenti no visiem priekšlikumiem tiek noraidīti gandrīz uzreiz, bet atlikušie desmit tiek pakļauti padziļinātai analīzei. No tiem un izvēlēties laimīgie, kuri saņemt ilgi gaidīto investīcijas. Projekti, kas ir daudzsološi un daudzsološs, nav vienīgie mērķi riska investoriem. Faktiski, fondu fondi bieži ieguldīt aug un attīstās lauku, kur konkurence ir nepietiekama. Saskaņā ar statistikas datiem, astoņdesmito gadu sākumā, lielākā daļa investīciju novirzīta enerģijas nozares deviņdesmito gadu vidū - ražošanas tehnoloģiju, un gadā galvenie naudas plūsmas ir interneta biznesu. Pamata modelis - riska kapitāla vērsta uz strauji augošo reģionā.

Mīts par riska kapitāla

Kopējā nepareizs ir tas, ka riska uzņēmums, kas nodarbojas ar atlases daudzsološiem uzņēmumiem, kas ir potenciāls, lai atgrieztos tirgus līderiem. Bieži vien tā nav. Posmā straujās izaugsmes ekonomikas nozarē, daudzi start-up uzņēmumiem, kas arī intensīvi attīstīta. Tikai tās sākumstadijā, kad konkurence kļūst stingrāka, uzvarētāji un zaudētāji kļūst skaidrs. Tomēr kompetentā riska kapitālistam jau parāda ķermeņa investīciju projektu. Tātad, tas ir absolūti nav nepieciešams, lai izvēlētos uzņēmumu, kas būs ieguvēji ilgtermiņa konkurences priekšrocības. Tas ir pietiekami, lai atrastu uzņēmumu, kas atbilst topošo pieprasījumu un arvien ar tirgu, un īstajā laikā, lai atsaukt sākotnējo ieguldījumu. Bieži vien, riska ieguldījumu fondi novērstu gausu tirgus segmentos, kā arī tās nozares, kas nav parāda izaugsmes potenciāls.

Kas ir riska kapitālistam?

Klasiskajā izpratnē riska kapitālistam sauc cilvēks, kurš ne tikai finansē augoša kompānija, bet arī veicina to izmaksām tās tiešu un aktīvu līdzdalību. Tā ir iesaistīta uzraudzības procesā, izmantojot pieredzi citos projektos un vispārējās zināšanas par ekonomikas nozarēm, piesaista konsultantus, auditori, baņķieri, ti veicina enerģisku darbību uzņēmumā.

Pareiza strukturēšana darījumu

Iespējas apstrādes darījumiem var būt ļoti daudz. Tomēr ir modelis: darījums ir jāstrukturē tādā veidā, lai ļautu riska kapitāla fondu iespēja saņemt tik daudz ieņēmumu, ja uzņēmums būs veiksmīgs, un, cik vien iespējams apdrošināt pret zaudējumiem, kā rezultātā sabrukumu. Noteikumi darījumiem vienmēr satur normas, kas regulē aizsardzības fondu. Ja projekts ir veiksmīgs, var būt nepieciešams papildu finansējums, un fonds būs iegādāties jaunas akcijas par cenu sākotnējā finansējuma. Turklāt, pēc darījumu noteikts, un aģentūras izmaksas, kas ietver izmaksas par interešu konfliktu pārvarēšana, kā arī tiešos zaudējumus. Efektīvas metodes strukturēšanu darījumu var samazināt šīs izmaksas. Parasti tas tiek darīts, piedaloties pārvaldību uzņēmumā, līdzdalība riska kapitālistiem vadību un uzraudzību, iestudēta finansējumu.

Labākais līdzekļus investēt

Tipisks instruments tādas parādības kā finanšu investīcijas, uzskata konvertējamās priekšrocību akcijas. Šīs akcijas laikā izeju no ieguldījuma projektā tiks pārvērsta visizplatītākais un pārdod stratēģiskajiem investoriem (lielajām korporācijām) vai akciju tirgos. Šis rīks nodrošina investorus ar labu apdrošināšanu, ja uzņēmums nespēj, kā šajā gadījumā, tā ir pienākums atmaksāt pilnu summu ieguldīto līdzekļu turētājiem priekšrocību akcijas.

dažādošanas nozīmi

Jebkura riska kapitāla fonds Viņš vēlas, lai mazinātu risku, diversificējot. Tas nozīmē, ka finansējums process piesaistījusi vairākus pamatus, no kuriem viens ir parādās vadošais un pārējais lai līdzieguldītāju tiesības. Tas ir reti, kad fonds, ko finansē sabiedrība kopumā. Iesaistīšana trešo pušu partneriem ļauj dažādot ieguldījumus, kas samazina riskus.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 lv.atomiyme.com. Theme powered by WordPress.