Finanšu instrumenti - finanšu instrumenti, kas ... fiskālā politika. vērtspapīri

Globālā finanšu tirgus - ir sarežģīta struktūra, kas daudzējādā ziņā ir atkarīga no saviem likumiem un attīstības principiem. Tomēr dažas galvenās iezīmes, ka jau sen ir pētīts un pierādīts kopsaucēju. Vai nav izņēmums, jo finanšu instrumentiem. Tas ir reāls dokuments vai oficiāli reģistrēta elektroniskā formā, kas var noteikt kādu juridisku līgumu.

Ekonomikā pieņēma nedaudz atšķirīgu termiņu. Tātad, pēc viņa domām, finanšu instrumenti - ir līgums, kas nodrošina izveidi finanšu aktīva pie viena no tās puses, kā arī finanšu saistības (pašu kapitāla instrumentu) - otra puse. Tie var būt gan juridiskas un fiziskas personas.

Kas tas ir?

Jēdziens diezgan daudzveidīga. Tiek uzskatīts, ka finanšu instrumenti ir šādi:

• Finanšu aktīvs. Tāpēc mēs saucam naudu, tiesības pieprasīt tos dažās situācijās, kā arī nodrošina pašu kapitāla instrumentu vai kādu citu finanšu instrumentu.
• Finanšu saistības. Attiecīgi, tā saukto līgums, kurā viena puse var pieprasīt finanšu aktīvus citai pusei.
• Pašu kapitāla instruments. Tas ir arī līgums, kas dod tiesības saņemt daļu no organizācijas aktīviem.

pamatjēdzieni

Saskaņā ar IFRS (IAS) 32, ar aktīviem, ir pieejama pēc uzņēmuma ārvalstu valūtu skaidrās naudas, pircēju un pasūtītāju parādi, ieguldījumi un vērtspapīri. Šīs saistības ietver arī parādus piegādātājiem no piegādātājiem, kā arī visu citu veidu šādu parādu. Sabiedrībai ir pienākums atzīt, ka tas ir aktīvi un saistības tikai tad, ja viena no pusēm līgumu (finanšu instruments).

Visi šie pamata finanšu instrumenti tiek novērtēti to patiesajā tikai tās vērtības. Kā likums, tā ir aktīva izmaksas vai jāmaksā no esošajām saistībām uzņēmumā.

Par patieso vērtību

Kā noteikt lielumu šīs izmaksas, pēc iespējas objektīvāk? Šim nolūkam, izmaksas par šādu darījumu, kuri vēlas izdarīt no otras puses, labi informēti par tirgu un izmaksām saistības no uzņēmuma. Labāk un vieglāk vienkārši izmantot cenu finanšu aktīvu atvērtajā tirgū.

Ko darīt, ja tas nav iespējams? Šajā gadījumā mums ir izmantot kādu no vispārpieņemtajiem vērtēšanas metodes. Kopumā to būtība ir tā pati: nāk no abām pusēm, kas vēlas to pašu darījumu, pēc tam tā aprēķina iespējamās izmaksas.

Tāpat sniedz izmantošanai tirgus informāciju no trešajām personām, kuras nesen veiktas līdzīgas piedāvājumus vai interesējas par to, kas izgatavoti objektīvu analīzi par diskontētās naudas plūsmas. Ir svarīgi izmantot piemērotu modeli, lai noteiktu cenu iespējas, jo citādi atvasinājumi tirgus nevarēs veidot patiesi objektīvu vērtību aktīviem.

Finanšu aktīvu klasifikācija

Lai vienkāršotu to novērtēšanu (ja tās ir vajadzīgas), visi identificētajām aktīvi tiek klasificēti šādi:

• Aktīvi, kas jānovērtē, pamatojoties uz patieso vērtību.
• Visi ieguldījumi, kas būtu jāatvelk līdz pilnīgai atmaksai.
• Konti un visi esošie uzņēmumu neatmaksātie aizdevumi.
• Visi pieejamie finanšu aktīvi, kas pašlaik ir pieejami pārdošanai.

Apsveriet visus šos priekšmetus detalizētāk.

Kredīti un debitoru parādi

Un aizdevumi un debitoru parādi ietver preču nodošanu vai neto naudas parādnieku, ar nosacījumu, ka tā nevēlas pārdot parādu trešajām personām. Tie tiek novērtēti, pamatojoties uz amortizētajā vērtībā.

Tas attiecas uz finanšu instrumentu, kuru cena norakstīšana nedrošiem parādiem (pilnu vai daļēju), tika atskaitīta summa parāda, vai tas ir ražots. Visbiežāk tā tiek aprēķināta, izmantojot efektīvo procentu likmi, jo tas vairāk adekvāti ļauj noteikt vērtību aktīva, pat tad, ja daļēji traucējumi pēdējo.

Tas padara finanšu instrumentu efektivitāti, un par to iegādi - izdevīgāk uzņēmuma investoriem.

Aktīvi turēti pārdošanai

Visi īpašumi, kas var tikt novērtēti patiesajā vērtībā, un ir paredzēti tirdzniecībai, var iedalīt šādi:

• Iegūtās pārdot tālāk īstermiņā.
• Ja tie ir daļa no finanšu portfeļa, kas, atkal, ir pārdošanai īstermiņā.
• Ja aktīvs ir ražošanas līdzeklis.

Pienākumi un izmantošanas noteikumi

Nr organizācijai ir tiesības noteikt finanšu instrumenti tiek novērtēti pēc patiesās vērtības, vai noņemt tos no tā. Un tas attiecas uz visu periodu īpašumtiesību instrumentu, vai pēc tā nodošanas laikā.

Ja mēs runājam par investīcijām, kas tiek turēti līdz termiņa beigām, tie tiek uzskatīti par aktīvi ar fiksētu maksājumu summu un termiņu šo instrumentu. Tas attiecas tikai uz šiem ieguldījumiem, ka organizācija ir ne tikai apņēmusies, bet spēj noturēt. Starp citu, parāda vērtspapīri, kas ir mainīga procentu izmaksas var arī ietilpst šajā kategorijā.

Nodomu ieturēt

Tas ir novērtēts kā aktīva iegādi, un katrā pārskata datumā. Un nodoms turēt aktīvus novērtē pēc daudz stingrākiem kritērijiem, ja mēs salīdzinām to ar nolūku tos pārdot brīdī. Fakts ir tāds, ka visas organizācijas, kas darbojas atšķirīgi, šaubas par iespējamību ilgtermiņa sadarbību ar viņiem, un tāpēc var automātiski uzskatīt par neuzticamiem klientiem.

Tas viss var novest pie veidošanos īpašu soda portfeli, visu investīciju lielumu, kurā uzņēmums ir jāietur līdz ar to pilnbriedā. Lai visiem citiem aktīviem, ir stingri aizliegts izmantot definīciju "līdz termiņa beigām turētos", tad ierobežojumu var pagarināt par trim gadiem pēc iegādes. Ja uzņēmums jau ir šāda veida finanšu tirgus instrumentiem, tie ir jātulko kategoriju pārdošanas patiesajā vērtībā ar tiesībām turpmākos pārdošanu.

Peļņa vai zaudējumi, kas tika iegūta, kā rezultātā šādas darbības būtu uzreiz jāņem vērā aktīviem. Tikai pēc (!) The aizlieguma termiņa organizācijai ir tiesības piešķirt ieguldījumus vai citus līdzekļus, kas jēdziena "brieduma". Vienkārši runājot, neatkarīga mērījums finanšu instrumentu šajā gadījumā netiek veikts. Gadījumā, ja sodus var uzlikt uz uzņēmuma pārkāpumiem.

Tās var tikt izteikts pilnīgs aizliegums ieguldījumu uzņēmumos, kā arī citu pasākumu gadījumā nopietni apdraudēt ekonomisko situāciju uzņēmumā.

Kādus finanšu instrumentus var atzīt par iegādājamo pārdošanai pēc to patiesās vērtības?

Šajā gadījumā finanšu tirgus finanšu instrumenti ietver visus no šādiem terminiem un definīcijām:

• Visas saistības iegūti veidlapu, kas nekādā gadījumā nevar tikt izmantots kā riska ierobežošanas instrumenti.
• Ja tie tika veikti, lai piegādes vērtspapīru vai citu aktīvu gadījumā, ja pēdējais tika iegūti ar nosacījumu, ka "īso" pozīciju.
• Ja tie tiek veikti ar nodomu atpirkt tuvākajā nākotnē.
• Visas saistības, kas var izmantot tikai kopā ar otru. Turklāt nepieciešamo pierādījumu par to, ka organizācija jau izmanto tos agrāk, un tā peļņa tika veikta, kā rezultātā šādas darbības.

Visas saistības, kas tiek turēti tirdzniecības patiesajā vērtībā, būtu nekavējoties izpaužas tālākā skaitīšana visu peļņu un zaudējumus no uzņēmuma par konkrētu periodu. Visi pārējie finanšu instrumentiem finanšu tirgus var novērtēti amortizētajā pašizmaksā, izņemot vienu lietu. Tās ir saistības, kas radušās laikā, kad finanšu aktīvu nevar atpazīt, "pārdots par patiesās vērtības", un tas ir jāizmanto arī turpmāk.

Šajā gadījumā šāds pienākums būtu jānovērtē, ņemot vērā šādus nosacījumus:

• Ja tas ir kopums, tiesībām un pienākumiem, ka organizācija saglabā iepriekšējo īpašnieku, īpaši novērtēti amortizētajā vērtībā.
• Tā kā iepriekš tas tika novērtēts patiesajā vērtībā, bet nodota organizācijai dažos konkrētos apstākļos.
• Ja pienākums ir līgums ar banku par aizdevuma procentu, kas ir zemākas par tirgus likmēm.

Šajā gadījumā tas būtu jāmēra pie augstākā no šādiem rādītājiem:

• Summa, kas ir noteikta stingrā saskaņā ar IFRS (IAS) 37 ", iespējamās saistības un iespējamie aktīvi".
• Summa sākotnēji atzītas patiesās vērtības, pat pirms atskaitīta amortizēto vērtību.

klasifikācijas koncepcijas

Šodien, ekonomisti saka, ka visi finanšu instrumenti var iedalīt vienmērīgi divās plašās kategorijās. Pirmajā gadījumā, šie dokumenti ir jābalsta uz reālu kapitālu, sniedzot valdījumā jebkādu aktīvu (akciju, piemēram), vai arī veido saistības par viena uzņēmuma pār otru. Šajā gadījumā tiek emitētas obligācijas. Tomēr bieži vien tie ir jāskata kontekstā, jo finanšu tirgi un finanšu instrumenti, kas šajā sakarā ir gandrīz nevar atdalīt.

Katrs instruments ir labākais skatīta kontekstā "vienība" naudas kapitālu. Kurā katrs elements ir savas unikālas īpašības, struktūra un piemērošanas nosacījumus. Tas ir viņu dažādība nodrošina ātru kustību kapitāla pasaules finanšu tirgū, un tā turpmāko attīstību. Pēdējos gados tirgus finanšu instrumentiem, izstrādā aktīvāks, jo vairāk daudzsološu pārdošanas galamērķus atvērtas ražotājiem Dienvidaustrumāzijā.

Un tagad aplūkosim vienu no vērtspapīru veidiem, kas ietver jēdzienu "finanšu instrumenti". Tā piekrīt. Ir vienkārši un vēlamās šķirnes.

parastās akcijas

Viņi ne tikai dod tiesības balsot uzņēmumā, bet arī ļauj īpašniekam saņemt daļu no peļņas no visā organizācijā. Protams, ka šī šķirne ir ne tikai visbiežāk visam finanšu tirgū, bet arī visvairāk ieinteresētie investori. Šādi vērtspapīri ir stabilas un universāls līdzeklis, un tāpēc veidošanās to vērtības ietekmē normāliem tirgus faktori. Visas akciju tirgi var ne tikai iegādāties tieši, bet arī gūt peļņu, izmantojot pakalpojumus, brokeru un brokeru sabiedrības.

Dažas no priekšrocībām sniegta tikai finanšu instrumentus finanšu politiku. Piemēram, tiesības balsot, uz kuru daudzi ir apstrādātas ar kādu nicinājumu, lobby atļauts reklamēt savu kandidātu uz valdes kompānijas, un tas ir - ļoti svarīgs instruments, ne tikai ekonomikas, bet arī politikā.

Starp citu, izmērs dividendes par akciju klasika atkarīga uzņēmuma rentabilitāti. Veiksmīgi investēt, ne tikai jūs saņemsiet dažus līdzekļus, bet arī skaists peļņu. Protams, neaizmirstiet par izaugsmi to vērtības tieši. Tā notiek, kad ekonomiskais stāvoklis uzņēmums ir ievērojami uzlabojusies. Taču vērtība kopējās krājumu var samazināties strauji, radot zaudējumus investoriem.

priekšrocību akcijas

Tas ir tik klases vērtspapīru, kas nodrošina paplašinātas tiesības uz dividendēm un peļņu no pārdošanas. Turklāt, dividendes no to īpašniekiem ātrāk iegūtu turētājus parasto akciju. Tajā pašā laikā mēs nedrīkstam aizmirst, ka tiesības balsot pie šādu vērtspapīru turētāju nav klāt, un līdz ar to ir tieša ietekme uz darbību biznesā, viņi nevar. Šis finanšu politikas finanšu instrumentiem, kuriem ir ļoti ierobežota apjoma reālu piemērošanu.

Parasti precīzu sarakstu tām priekšrocībām, kas dod priekšrocību akcijas, kas ir stipri atkarīga no īpašībām uzņēmuma. Ļoti būtība dažādu finanšu instrumentu ir tā, ka šīs akcijas apvieno īpašības parāda instrumentu (kā tas ir gadījumā ar obligācijām, ir noteikta procentos no dividendes), kā arī īpašumtiesības instrumentus. Pēdējais fakts norāda, ka šie finanšu instrumentu veidi ļauj saņemt ienākumu jau ir saistīts ar izaugsmi tirgus vērtību pašu akcijām, kas nav pat pārdot.

Protams, tur ir savas priekšrocības un trūkumi. Priekšrocība ir paplašinātā tiesības saņemt peļņu un dividendes. Bez tam, jums nav balss, un priekšrocību akciju vērtību pieaug daudz lēnāk nekā cenas parasto.

Tādējādi, finanšu instrumenti - spēcīgs instruments, lai gūtu peļņu, un par ietekmi uz uzņēmumu.